Mr.Market市場先生.
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Mr.Market市場先生.

Started by China, Apr 18, 2020, 08:50 am

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China

Mr.Market市場先生.
而每一種投資商品,又細分成很多不同的類別, 比方股票有分成成長型股票、價值型股票,基金分為股票型基金、債券型基金等等。 也對應到不同的操作方法。
剛開始學投資的人都會遇到一個問題, 市面上有很多的書籍、課程、專家, 都宣稱自己的投資方法是最好的、有好的獲利能力或穩定性。
一張圖看懂各種金融商品的特性&需要研究的時間.
以下這張圖,是市場先生根據自己與身邊研究投資朋友們的經驗整理出來的圖表, 標示各種金融商品之間大致相對的關係, 包含花時間研究投資以及後續持續操作需要的時間與精力負擔,以及商品本身特質及穩定性。
當然,這張表主要是幫助一個基礎的概念, 實際運作時各種投資商品都有很多不同的操作方式, 讓它更費力或更省時、更穩定或潛力更大等不同的變化。
該如何選擇?先問自己2個問題:
問題1. 有多少時間來研究投資?包含開始研究以及後續維護與操作.
1. 股票 是相對最容易入門的工具,也最適合一般人了解 2. ETF 和 基金 則是股票的簡化版本,會省下許多時間,等於一次幫你挑好一整個投資組合 3. 債券 和 房地產 門檻比較高,需要較大的資金,也需要較多時間研究 4. 期貨 、 選擇權 、 外匯 ,比較重視買賣時機點的選擇,會需要花比較多的時間研究和執行.
沒時間的話則是從ETF或是基金開始, 基金和ETF等於是已經幫你選好一整個投資組合, 就像去餐廳點現成的套餐,你只需要挑選想要的類別即可,不用每檔標的自己研究。
一個完整的投資方法, 你必須知道方法適用的範圍、了解為什麼買進、靠什麼獲利、何時開離場。 市場上有很多不同派別的方法, 比方有人專攻價值投資、有人專攻金融股、有人專門做量化分析, 這些方法許多都能獲利,前提是你了解的夠完整。
問題2. 希望有穩定的投資報酬,還是想要擊敗市場買低賣高賺價差?
1. 股票 認真研究有機會打敗市場,或是選擇保守的投資可以得到和市場差不多的報酬率。 2. ETF 和 基金 能用最小的力氣達到市場報酬率,穩定性比單純選股高 3. 債券 和 房地產 報酬略低於股市,需求資金大,但相對穩定 4. 期貨 、 選擇權 、 外匯 ,屬於買低賣高,很可能可以倍數大賺,但也可能大賠.
如果想要超越這個數字, 比方你希望每年獲利20%以上,單靠買進持有很難達到, 想有長期的高報酬, 除非有獨特的選股能力,或是更準確的判斷買進賣出的時機,
當然,這都會讓你花費的力氣更大, 且買賣時機並不是容易判斷的事情,也無法保證絕對成功, 未來的不確定性相對很大, 一但沒操作好,報酬可能會遠不如買進後什麼都不做。

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但因為有非常多投資人有頻繁買賣的需求, 因此也進而衍伸出一些衍生性商品,例如:期貨、差價合約, 他們的買賣交易成本相對比較低, 也容易使用財務槓桿,適合需要頻繁買賣的人, 但相對的這些商品也不適合長期持有、操作難度較大。
生產型資產適合長期持有,穩定性普遍比較高.
生產型資產:持有期間還能持續創造現金流的資產.
主要有3種: 1. 股票 :企業的獲利分享權 2. 債券 :國家或企業債權的利息補償 3. 房地產 :取得租賃收入.
對應能投資股票和債券的 基金 及 ETF , 等於一次幫你挑選一籃子股票或一籃子債券, 或是房地產證券化的REITs都屬於生產型資產。
生產型資產的風險:獲利能力衰退.
但是只要獲利能力明確衰退, 企業和房地產未來收到的現金流會減少, 或是如果太嚴重,甚至債務利息會付不出來, 未來能得到的預期利潤就會出現變化。
有時間研究與操作:
可以從 個股 開始做研究,分析企業的價值與成長性, 找到長期成長或是獲利穩健的標的。
沒時間研究與操作:
無論是個股或是產業,要有很深入的了解都很花時間, 這時候你可以選擇現成的投資組合,省下挑選標的以及調整配置的時間, 最常見的工具就是ETF和基金。
非生產型資產適合短線操作,短期內波動大、適合買賣賺價差.
1. 期貨(指數期貨、股票期貨、商品期貨...) 2. 外匯 3. 權證 4. 選擇權.
這些商品最初被開發出來都是為了「 避險 」
權證和選擇權,是更特殊的衍生性商品.
非生產型資產的風險:不知道自己靠什麼獲利、沒控制風險.
想要買低賣高,說起來容易做起來難, 很多人看書或聽別人講了一套方法、賺了幾次錢就覺得方法長期有效, 但很可能只是好運矇中而已。 大多數賺價差的高手, 都知道自己為什麼能賺到價差、了解價差必然會持續出現的原因, 才有可能長期保持贏多輸少或大賺小賠。
除此之外偶然的巨大虧損也是買低賣高的殺手, 因此控制槓桿與風險很重要, 因為只要偶然遇到一次,很可能會賠掉過去10年的累積。
沒時間研究與操作:
有時間研究與操作:
快速總結:投資商品是工具,工具沒有好壞之分.
最後市場先生還是要談一個很重要的概念: 投資商品是工具:工具沒有好壞之分.
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